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黄金的走势与升值预期

2010-07-06 01:45 阅读(?)编辑

    我相信，黄金已经在1265美元/盎司见到了重要顶部。尽管从1265美元/盎司到今天的10个交易日里，还未走出一个完整的日线级五浪推动结构。但是如果要等到那个时刻才能下定论，就显的太晚了。

    黄金是对抗通胀的核心利器，与黄金相比，铜锌石油等大宗商品都相形见绌。黄金的冲顶1265，标志着2000年以来的这一次大通胀周期完全终结。尽管从1999年底的252美元/盎司算起，黄金终于于2010年6月20号，达到了五倍的涨幅。尽管它的涨幅并不是最大，但不可否认的是，在即便2008年如此凶狠的全球股市、大宗商品市场暴挫中，黄金的表现是最坚挺的，这是典型的龙头风范。什么叫龙头？龙头就是大哥大，就是龙的脑袋，就是大牛市最先涨，最后跌，且上涨途中的调整跌幅小，筹码最不容易松散的那一个品种。铜也算一个狠角色，它在08年的跌幅是65%，而至今无法再挑战前期高点。而同期08年黄金跌幅只有32%，且在全球齐印钞刺激下，黄金率先起飞领涨并勇创新高。而从08年那一天见底开始，黄金至从681美元/盎司至1265美元/盎司历时87周价格翻倍，如今黄金累了，需要休息了。

    如果从2005年7月人民币汇改推动的美元加速贬值并由此导致的黄金主升浪算起，已经整整6年了。

    如果从1999年底的252美元算起，黄金已经涨了11年。

    无论从哪个方面来看，黄金老了，黄金累了，尽管我们希望它永远涨下去，我们也同样希望股市永远涨下去，但谁也逃脱不了没有只涨不跌的市场这个规律。

    当那些最后知后觉的人们在切身感受到猛烈通胀之时，在媒体们的鼓励下齐刷刷抛弃现金，选择黄金保值。他们无法明白，他们在最高的地方接下了那些先知先觉者们的筹码。当通胀由预期变成了现实，通胀预期游戏也就结束。而人们根深蒂固的思想了决定了黄金在对抗通胀领域的霸主地位。当许许多多的人们感受到了物价的全面上涨之时，他们不可能去买铜，也不可能去买石油，他们只能选择黄金。因此，它是最后一个见顶。

    通胀由预期到现实，是一个过程，罗马并非一日建成。先知先觉者们从2009年10月份开始就进行了全面的出货，在高位的反反复复只是为了筑起顶部，让更多后知后觉的人们来接货防通胀。

    与黄金相比，钢可以说是破烂，但即便如此，在通胀预期下，破烂也会风光，于是我们看到了2009年5-7月最风光的钢铁板块，敝人那时持有的是那两个月里钢铁板块里最耀眼的明显-韶钢松山。但破烂终归是破烂，不值钱的东西变值钱只是暂时的，它不可能变金子。于是，见顶后，跌的最狠的还是它们，当人们还在追逐黄金的时候，钢铁板块跌幅已经集体超过50%，这就是弱，跟风小弟的命。

    事实上，紧缩银根在去年7月份就已经开始，只是这个步伐很缓慢，这些都是公开的消息。只是某人天天在新闻联播里反复地告诉大家：我们保持宽松货币政策不变，欺骗了很多人。而在去年10月份后，细心的人已经能够感受到通胀的到来，当大部分人感受到通胀CPI数据叠创新高的时候，股市已经暴跌。这就是典型的通胀无牛市，通胀预期才有牛市。

    当农产品也开始补涨的时候，实际已经到了一轮通胀的末期，而补涨的农产品只会坚定政府打压通胀的决心，因为这牵涉到一个政府是否能够继续执政。因此，农产品大涨的时候，你从来不会看到股市有什么好结果。

    当在高位接了筹码的人们在防通胀的时候，他们根本无法意识到，实际面临的是大通缩。也就是了产生了集体性的错觉，因为通胀和通缩也是交替进行。踏错节奏，一步错步步错。当最终那些防通胀的人们发现自己错了，被欺骗了，会产生什么反应？那时会看到集体性纠错。这也就是一轮防通胀导致的牛市，在最终转熊后，股市越到接近底部，下跌越惨烈。

    而我们正需要去寻找，去捕捉他们集体性纠错的战机，现在是这个时候吗？不是，因为黄金刚刚开始下跌。购买了黄金的人们还在傻乎乎的防通胀，他们还没有意识到自己错了。意识到自己错了的买了钢铁的人们，可能已经在开始纠错，它们跌幅不小了，但弱者恒弱，不到买黄金的人们纠错，难以看到大机会。我们可以看到自跌破2500以来，防通胀二把手铜业股在迅速下跌，但黄金股还没有大幅下跌，不过也处于摇摇欲坠的边缘。以云铜为例，至今还有人嘴硬说是凶狠的洗盘，我说从来就没有见过洗盘把盘子底也洗穿的情况。被套的人在幻想国家救市，幻想停止新股发行，等来的是农三哥带八小弟齐登场，股市欢迎幻想，没有那么多坚定的幻想，就不会有更加坚定的下跌。

    欧洲已经在进行全面性的削减赤字和进行紧缩，深圳新闻资讯 ，而美国事实上在08年是实实在在忽悠了全世界一把。他们不但没有拿出实实在在的7800亿美元去救市，实际秋后算账只花了1000亿。美元的流动性收缩已经从去年下半年开始，奥巴马屡次告诫中国不要再指望美国输出赤字来拉动世界经济甚至提出出口翻番让非美元经济体断粮，可有些人不听。美国人民在储蓄，美元供应量在减少，美国在不停发售国债，也在收缩美元流动性。世界上的富人们在拼命买入美元，使得美元变得稀缺更值钱。而我们的政府却在忽悠善良的老百姓抛出美元，买入人民币。当美联储有一天宣布，你们不是嫌我们滥印美元吗？那我少印点或者暂时不印了，我还加息，满意了吧？那么非美经济体会怎么样？打个比方，就像一个人心血管主动脉被一把手术钳夹住。但做生意还是要美元的，有些国家名义上美元很多，但能用的不多，又是玩的制造业，需要拿美元买材料，但手头的确挺紧，造了东西往外卖，但其他国家美元也是该套的套改亏得亏，也不富裕，没办法，少买点，或者能不买的就不买了。于是，贸易量开始急剧下滑，但那个国家产能非常过剩，前几年扩张的产能就是专门为外国人准备了，现在造了东西卖不出也卖不上价，买了材料还把钱压在手里，干脆别造了，经济陷入停滞，痛苦的去产能还是不得不去做。上面这段话的意思，是说明某国的命运完全掌握在美联储手里，当一个人命运不由自己掌握的时候，就只能任人宰割。那么这样一来，那个国家的货币会不会变的值钱？如果说美国愿意让美元和那个国家的货币一样值钱，由美国人花高价去给那个国家产品大把的利润，除非美国人成了脑残。但是美国人不是脑残，于是我们看到了2005年6月的汇改声明：人民币在2005年7月20日正式汇改脱钩美元。

    好了，想到哪儿写到哪儿，饶了大弯子，再次回到黄金与汇率的问题上来。

    我们可以看到，黄金在2005年7月人民币突然宣布汇改以来，结束为期七个月的盘整，持续上涨，一飞冲天。以421美元每盎司计算，到目前涨了三倍整。这里有一个明显的规律。

    以最低250美元计算，到目前是五倍。

    以汇改420计算，到目前是三倍。

    以金融危机见底计算，到目前是一倍。